La BCE baisse son taux d’intérêt à 1,5%

 Face à cette phrase, vue dans les journaux il y a deux jours, on peut se demander ce qu’est la BCE, le taux d’intérêt et pourquoi le baisse –t’-on ? Cette phrase est donc en réalité la conclusion de l’article qui suit :

 

 

BCE 

 

                Banque Centrale Européenne : c’est une institution européenne, indépendante des Etats membres, qui a pour rôle de définir est mettre en place la politique monétaire[1], de permettre les opérations de change (changement d’euros contre des dollars par exemple), de vérifier les réserves de change des pays et de faire la promotion de la croissance en évitant l’inflation (la hausse des prix).

                Elle doit remettre des rapports d’activité au Conseil et au parlement européen mais ne reçoit aucun ordre de leur part. Par contre, elle travaille de paire avec les banques centrales[2] des pays membres de l’UE, c’est ce que l’on appelle l’euro système. Ensemble elles fixent le taux directeur (ce fameux taux aujourd’hui à 1,5%) qui est le taux d’intérêt de l’argent que la BCE prête aux banques commerciales nationales : les banques empruntent l’argent qu’elles nous prêtent à « leur chef » la banque centrale nationale ; qui est elle-même collègue de la BCE.

 

 

Le taux d’intérêt

 

                Avant tout, le taux d’intérêt est le prix de l’argent : lors d’un prêt, on nous prête une somme « x » que l’on doit rembourser et le taux d’intérêt c’est le prix du service rendu par la banque c’est à dire le service de prêt. Donc ce n’est pas le montant de l’emprunt lui-même qui nous coute de l’argent : car en fait on me prête « x » euros et je rends « x » euros. Ce qui m’appauvri c’est le taux d’intérêt qui est le prix à payer pour qu’on me prête « x » euros.

                Il existe en réalité 3 types de taux : le taux directeur que nous venons de voir ci dessus, le taux interbancaire et le taux public. En effet, une fois le taux directeur fixé, les banques commerciales déterminent le taux interbancaires. C'est-à-dire le taux d’intérêt auquel elles vont se prêter l’argent entre elles. Afin de ne pas être perdante, ce taux doit être supérieur au taux directeur afin que les banques vendent leur service de prêt plus cher qu’elles ne l’achète à la banque centrale.

                Enfin les banques commerciales fixent le taux public, celui que nous connaissons en tant que particulier, qui est celui auquel les banques nous vendent leur service de prêt. A nouveau ce taux doit être supérieur au deux précédent pour que les banques réalisent une marge.

 

 

Pourquoi le fait-on varier ?

 

                La valeur du taux d’intérêt détermine l’investissement des ménages et entreprises. En effet, plus le taux est haut, plus le service des banques coute cher et donc moins nous demandons de prêt pour investir et/ou consommer. Et inversement plus il est bas moins le service est cher et plus nous sommes disposés à nous endetter par un crédit.

                En général, la BCE pratiquait des taux élevés (environ 4% pendant l’année 2007) pour éviter l’inflation : car plus on accorde de crédit, plus les gens disposent d’argent prêt à être dépensé et donc les prix augmentent. Et cela d’autant plus que si on consomme beaucoup alors les biens achetés deviennent de plus en plus rares sur le marché et leurs prix augmentent.

                Mais en ce moment, elle est contrainte de le baisser car il est nécessaire de maintenir voir stimuler la consommation pour ne pas accélérer les effets de la crise. Car si on consomme moins par manque de revenus (chômage partiel etc.) ou par crainte envers l’avenir (épargne en cas de problème) alors les entreprises devront produire moins donc licencier et on est reparti pour un tour dans le cercle vicieux de la crise.

Voilà pourquoi la BCE baisse son taux d’intérêt à 1,5%