L’homme d’affaire Moncef Mzabi dont la famille détient l’un des plus grand Groupe d’affaires en Tunisie vient d’annoncer l’introduction en bourse du groupe ARTES SA (Automobile Réseau Tunisien & Services) et de son intention de proceder à « une nouvelle introduction par an » en bourse. Cette opération OPF (offre à prix ferme) ouvrira le capital de leur fleuron, à hauteur de 39,60% aux investisseurs locaux et étrangers sur la bourse de Tunis à partir de lundi prochain 17 mars 2008 au 28 mars, pour un prix d’introduction de 10,330 DT.
Cette nouvelle entrée en bourse, que les responsables du marché financiers espèrent constituer une locomotive pour le reste des grands groupes tunisiens sera l’une des plus grandes entrées en bourse depuis une dizaine d’années. La transaction ne cache pourtant pas son objectif fiscal qui devra leur faire bénéficier d’une baisse de 10 point en taux d’imposition. Elle s’inscrit dans le cadre des mesures pris par le gouvernement pour encourager les entreprises à s’implanter sur le marché boursier, en leur accordant le bénéfice d’un taux d’imposition de 20% au lieu de 30% pendant cinq ans après la cession de 30% ou plus de leur capital.
L’entreprise d’après « African Manager » a accaparé en 2006, une part de 31 % sur le marché de vente des voitures particulières en Tunisie, n’a jusqu’ici connu que de très bons résultats. Avec 19,6 MDT de bénéfices en 2006, Artes enregistre en effet une croissance de 29 % de son chiffre d’affaire, une hausse de 25 % de ses ventes, une évolution de 62 % de son résultat net sur les trois dernières années, une croissance de 54 % de son Ebitda et une hausse de 40 % de sa marge commerciale sur la même période. Cerise sur le gâteau, c’est une entreprise qui n’a aucune dette et n’a qu’une très faible marge de dette clients, selon les analystes financiers de son intermédiaire Finacorp. Cela, sans compter le fait qu’elle dispose d’un patrimoine foncier évalué entre 35 et 40 MDT. De quoi rassurer les boursicoteurs qui seront en plus gratifiés d’un dividende de 20 MDT qui seront distribués sur l’exercice 2007.
ARTES, SA (Automobile Réseau Tunisien & Services – Concessionnaire RENAULT) a été créée en 1997, suite à l’acquisition de RENAULT Tunisie (fondée en 1947) par les frères MZABI. ARTES est spécialiste dans la vente de véhicules neufs Renault Et Nissan, des pièces de rechanges et possède un réseau de service après-vente de ces marques. La société opère, principalement, sur le marché tunisien des véhicules particuliers, avec 31% de part de marché en 2006. Le groupe ARTES est constitué des sociétés ARTES SA, ADEV et ARTEGROS. Le groupe ARTES détient également une participation stratégique dans le capital de la société AUTRONIC.
Tunisia Watch – 14 Mars 2008
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